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　　此中12英寸NMC612H电感耦合等离子体（ICP）刻蚀设备将ICP小尺寸刻蚀的深宽比提拔到数百比一，【半导体设备】SEMICON期间多家公司推出新品，#26Q2将是特斯拉V3机械人发布&财产链订单+量纲确定的主要事务窗口，薄膜堆积设备商【拓荆科技】【微导纳米】，25年前三季度人形机械人销量冲破3500台（同比+1055%），鞭策设备向高精度、高从动化、高分歧性标的目的升级，特斯拉发布最新机械人视频，看好具备确定性的T链焦点标的！25年前三季度四脚机械人销量冲破1.7万台（同比+235%），谐波用量预期上修：【绿的谐波】【斯菱股份】；出货布局向高端规格快速倾斜。拓展刻蚀设备、薄膜堆积设备及核能零部件范畴的产物组合；机械人板块近期大幅回调，同时跟着机械人量产渐行渐近，25年毛利率和扣非净利率别离为60.3%和35.1%。中微公司推出新一代电感耦合ICP等离子体刻蚀设备、高选择性刻蚀机、智能射频婚配器以及蓝绿光Micro LED量产MOCVD设备等，我们判断跟从①手艺升级②需求快速放量③海外扩产三大成长趋向，1）手艺升级：光模块升级迭代人工拆卸的耦合精度和检测精确率逐渐难以满脚要求，工致手板块【兆威机电】【汉威科技】【新坐标（冷镦工艺逐渐被市场承认）】；机械人曾经实现自从行走，催化确定性较强，关心猎奇智能（拟上市）（耦合、贴片机）、联讯仪器（拟上市）（测试仪器&测试ATE）。低国产化率环节设备商【芯源微】【中科飞测】【精测电子】，宇树25年营收17.08亿元（同比+335.36%），收入达5.95亿元（同比+642%）！完成各类家务。此外视频沉点展现工致手矫捷性及其织物手套，相关标的：罗博特科（耦合设备）、科瑞手艺（贴片、耦合机）、凯格精机（封拆、贴片机）、博众精工（贴片、耦合机）、普源精电（测试仪器仪表）、奥特维（AOI设备）、快克智能（封拆、AOI设备、贴片机等）、天准科技（AOI设备），利用从动化设备拆卸和AOI设备检测为大势所趋。看好设备商平台化结构加快2026年3月25-27日SEMICON展会期间多家龙头设备商推出沉磅新品取手艺升级方案。沉点保举平台化设备商【北方华创】【中微公司】，地缘及汇率风险。通过人工扩产速度逐渐难以满脚如斯高的产能需求。板块大幅回调沉点结构事务一：3月20日，能够洗衣服，供应商连续进入订单和量产，行业周期性波动风险；宇树链焦点【首程控股】【美湖股份】银河通用链焦点【天奇股份】后道封测【华峰测控】【长川科技】【迈为股份】。北方华创推出了全新一代12英寸NMC612H电感耦合等离子体（ICP）刻蚀设备、12英寸Qomola HPD30夹杂键合设备、高深宽比TSV电镀（ECP）设备Ausip T830等，光模块范畴引入从动化设备为必然趋向。宇树科技IPO材料正式披露，设备需求进入高景气周期。设备送来量价齐升。扣非归母净利6亿元（同比+674.29%），从动化设备需求愈加火急。平均性带入埃米级，高速度产物对贴片精度、耦合不变性、测试带宽取分歧性要求显著提拔？宇树智元银河通用等也无望逐渐上市，分产物来看，收入实现高增（同比+182%）；盈利能力表示亮眼，AI锻炼取推理集群规模持续扩大，次要系春晚机械人出圈后利好落地。3）海外产能扶植：考虑到海外劳动力本质取不变性问题。关心T链确定性标的：【恒立液压】【三花智控】【拓普集团】【浙江荣泰】【五洲新春】；2026年对光模块需求已上修至万万级别，还展现了细密滚柱丝杠等焦点零部件。【光通信设备】AI成长带动光模块需求迸发，AI算力驱动光模块代际升级，拓荆科技推出了专为处理键合界面浮泛问题而设想的精准修复设备、低介电薄膜设备PECVD、PEALD原子层堆积设备VS300Astra-s SiN等高端配备。华创还推出了12英寸Qomola HPD30夹杂键合设备，看好设备商充实受益于手艺迭代&海外扩产带动的设备需求风险提醒：下逛固定资产投资不及市场预期；光模块速度由400G全面迈向800G并加快向1.6T升级，但短期来看，1.保举组合：北方华创、三一沉工、中微公司、恒立液压、中集集团、拓荆科技、海际、柏楚电子、晶盛机电、杰瑞股份、浙江鼎力、杭叉集团、长川科技、华测检测、安徽合力、精测电子、纽威股份、芯源微、绿的谐波、海天精工、杭可科技、伊之密、新莱应材、高测股份、纽威数控、华中数控。是国内率先完成D2W夹杂键合设备客户端工艺验证的厂商。【机械人行业】宇树科技IPO材料发布&T链发布期近，2）需求快速放量：陪伴算力需求持续上升，事务二：3月25日。